يُعدّ الاختيار غير المدروس للأسهم من أبرز أسباب الخسائر في سوق المال. وفي هذا المقال نعرض أهم المعايير التي ينبغي على المستثمر تطبيقها قبل شراء أي سهم، بعيدًا عن التوصيات العشوائية والاعتماد على نصائح الآخرين.
المستثمر أم المضارب؟
يجب أولًا تحديد الهدف: هل أنت مستثمر طويل الأجل أم مضارب؟ هذا المقال موجّه إلى المستثمرين، لأن غالبية المضاربين يتعرضون للخسائر.
أسهم العوائد أم أسهم النمو؟
قرّر نوع الأسهم التي تبحث عنها:
- أسهم العوائد: هي الأسهم التي توزّع أرباحًا نقدية بصورة منتظمة.
- أسهم النمو: هي الأسهم التي تركّز على زيادة قيمتها السوقية.
أولًا: عائد التوزيع
كلما كان عائد التوزيع أعلى كان أفضل، مع الانتباه إلى أن التوزيع ليس مضمونًا دائمًا، فقد يتوقف إذا تعرضت الشركة لخسائر.
ثانيًا: مكرر الربحية
يُحسب مكرر الربحية بقسمة سعر السهم على ربحيته. ويُفضَّل أن يكون منخفضًا (أقل من 10)، وكلما انخفض كان أفضل.
ثالثًا: القيمة الدفترية
هي قيمة حقوق المساهمين مقسومة على عدد الأسهم. ويُفضَّل أن يكون سعر السهم في السوق قريبًا من القيمة الدفترية أو أقل منها.
رابعًا: رأس المال العامل
يُحسب بطرح الالتزامات المتداولة من الأصول المتداولة. فإذا كان الناتج موجبًا فهذا مؤشر إيجابي، وإذا كان سالبًا فهو يشير إلى ضعف السيولة.
خامسًا: الحصة السوقية
انظر إلى حصة الشركة من السوق في قطاعها، وهل هي في تزايد أم تراجع، مع مراجعة تاريخ توزيع الأرباح.
ملخص المعايير
| المعيار | المؤشر المفضّل |
|---|---|
| عائد التوزيع | كلما ارتفع كان أفضل (مع الحذر من توقفه) |
| مكرر الربحية | أقل من 10، وكلما انخفض كان أفضل |
| القيمة الدفترية | سعر السوق قريب منها أو أقل |
| رأس المال العامل | موجب |
| الحصة السوقية | في تزايد، مع سجل توزيعات جيد |
تحذير
لا تعتمد على توصيات الآخرين دون دراسة. وإذا لم تكن قادرًا على تطبيق هذه المعايير بنفسك، فالأفضل ألّا تدخل السوق.
الخلاصة
تساعدك هذه المعايير الأساسية على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا، وتقلّل احتمال الخسارة.
تنبيه: هذا المحتوى للتوعية فقط ولا يُعدّ توصية بشراء أو بيع أي ورقة مالية.
0تعليقات